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监管定调公募基金发展方向 指数型基金或迎春天

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2019-10-30 21:15:45

引导公共基金发展的监管机会就在眼前。

9月9日至9月10日,中国证监会召开了全面深化资本市场改革座谈会。会议提出了当前和今后一个时期全面深化资本市场改革的12项关键任务。其中,对公开发行基金市场的要求是促进公开发行机构大力发展股权基金,促进对公开发行基金管理人的分类监管,促进公开发行基金纳入个人所得税递延商业养老金的投资范围。

一些业内人士表示,长期以来,公开发行基金的管理规模呈现货币型模式,占据了全国一半的土地。管理规模结构并不总是处于平衡状态,特别是股票基金,其规模在13万亿元以上的总量中只有1万亿元左右。今年以来,监管机构对公共基金市场的发展提出了新的要求,包括大力发展股票基金,这对公共基金公司来说既是机遇,也是挑战。从焦点来看,可以预期指数基金将迎来一个新的春天。

股票基金的规模增长缓慢

近年来,中国基金市场的发展呈现出稳步增长的趋势,但从分类的角度来看,它主要是以货币基金为基础的。截至今年上半年,在超过13万亿元的公共基金中,货币基金的管理规模已经超过了总规模的一半,其中股票基金和混合基金的总规模不到3万亿元,股票基金的规模只有1万亿元左右。

业内人士表示,推动股票基金发展已成为共识。推动上市机构大力发展股票基金既是机遇,也是挑战。一方面,强调公开发行机构大力发展股票基金是对公开发行基金公司投资能力的认可。另一方面,如何做好扩大股票基金规模的工作,也是对公共基金综合能力的考验。

事实上,自今年以来,包括股票基金和混合基金在内的股票基金规模都有一定程度的增长。据银河证券基金研究中心数据,截至上半年末,随着股指的提升和etf规模的扩大,开放式股票基金和混合基金规模分别达到1053.18亿元和1747.6亿元,分别比去年年底增长29.98%和17.48%,总规模约为2.8万亿元,占公共基金市场规模的20.89%。

银河证券(Galaxy Securities)认为,公共基金份额在基金资产中的投资规模和比例仍然相对较小,未来还有很大的改进空间。

华夏基金对《证券日报》记者表示,为了促进股票基金的发展,“公司将全面提升其投资和研究体系,巩固和增强其投资和研究能力。同时,它将促进产品多样化和专业化,以满足不同投资者的需求。”华夏基金相关人员表示,将在线和离线相结合,提高投资和护理水平,完善中国的多层次养老体系,为更多的长期基金服务。更重要的是,我们将大力发展指数基金业务,迎接资产配置时代。

指数基金可能是起点。

业内人士表示,随着a股投资有效性的不断提高,制度化时代即将到来,投资者分散风险的需求越来越大,指数投资也越来越受欢迎,这也是股票基金发展的方向。

华夏基金表示,中国etf规模去年增加了1400多亿元,今年上半年增加了1000多亿元。与美国市场etf的发展相比,中国etf有很大的发展潜力。

“在开发传统指数基金的同时,该公司正在加大对智能beta投资策略的研究和布局的投资,并将主动投资的优势融入被动投资。”华夏基金相关消息人士告诉《证券日报》,与此同时,公司通过“融资365”和“华夏etf学院”的情况继续开展投资者教育活动。

为什么指数基金如此受欢迎?海通证券(Haitong Securities)认为,指数基金比可能持有多个大额头寸的活跃基金更加全面多元化,能够有效管理风险,抵御“黑天鹅”事件。

此外,它可以获得平均市场收入,其业绩透明稳定。同时,与其他基金产品相比,其收益率较低,可以避免复杂专业的基金选择过程。

另一位知情人士表示,从基础市场的投资环境来看,指数基金将面临更好的投资环境,迎来更大的发展,更好地为实体经济服务。一方面,监管积极推动养老保险制度的完善,引导资金长期投放市场。迫切需要指数基金的投资和配置。另一方面,指数基金投资跟踪目标仍有研究、优化和改进的空间。公共资金应加强指数投资领域的专业研究和创新。

(责任编辑:张明江)

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