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一颗牙齿撬起千亿级市场!来看看你给口腔上中下游创造了多少财富

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2019-10-30 19:56:40

前言:

“大声笑出来,充满自信地笑出来”。牙齿的重要性可以从牙膏广告中看出,更不用说牙齿健康只是目前最基本的要求。牙齿美容和牙齿整形等潜在需求正推动口腔医疗市场进入黄金发展时期。

口服药物市场的发展潜力是什么?需求缺口打开口腔护理十亿市场

根据第四次全国口腔健康流行病学调查数据,中国12岁儿童龋齿患病率为34.5%,比10年前上升7.8个百分点,5岁儿童龋齿患病率为70.9%,比10年前上升5.8个百分点。儿童龋齿患病率呈上升趋势。

大多数人会错误地认为,孩子的乳牙在换牙前断了没什么大不了的,因为乳牙迟早会被替换掉,因此普遍忽略了乳牙龋齿的治疗,埋下了牙科疾病的祸根。

与高龋齿发病率相比,中国5岁儿童患龋齿的比例从10年前的2.8%增加到4.1%,12岁儿童患龋齿的比例从10.7%增加到16.5%。尽管在公众对口腔健康的认识下,中国儿童患龋率大幅提高,但仍远低于国际平均水平。

患病率很高,但咨询率很低。目前,我国对青少年口腔问题的重视程度仍然不高。然而,随着经济发展速度的加快、人均可支配收入的增加、意识的提高等一系列因素的推动,公众健康消费的趋势越来越明显。

口腔市场仍有大量需求有待释放。

此外,经济发展促使中国尽早进入老龄化阶段。老龄化问题越来越严重。这个地区对口腔健康问题也有强烈的需求。

根据华金证券研究报告,在成年人中,35-44岁的成年人患龋率为88.1%,牙根患龋率为32.7%。65-74岁人群患龋率为98.4%,根面龋率为63.6%。老年人龋齿患病率远高于中青年人,处于较高的地位。

随着年龄的增长,牙龈萎缩加速,使牙根暴露在外,容易受到食物残渣和细菌入侵,从而引起牙根龋齿、牙周炎等疾病。在严重情况下,根面龋需要根管治疗和假体安装,因此牙种植及其周边业务发展空间巨大。

当然,上述服务仅限于基本服务,如拔牙、补牙、牙齿清洁和牙齿植入。随着大众对美学的不断追求,当前口腔医疗市场业务也伴随着美学要求。

因为在混合恒牙列中,由于先天遗传因素或后天环境因素,我国错畸形的总患病率高达67.8%,矫正牙齿一般需要正畸治疗。因此,口腔医疗服务还涵盖许多领域,如矫正、贴面、美白、牙齿美容等。这已经可以被看作是医疗美容行业的一个分支,或者是燕值经济下的一个缩影。

各种需求在口服药物市场产生了更多的利润点和更大的规模。

据前瞻产业研究所(Future Industry Research Institute)计算,2017年中国口腔保健市场规模将达到880亿元,预计2020年将达到1000亿元。

伴随着政策红利的陆续发放,口腔保健市场的前景吸引了大量资本涌入市场,对口腔保健行业上、中、下游的投资迅速增加。上游企业的增长相当可观。

在口服药物产业链中,上游产品主要是耗材和设备。

其中,低值易耗品由于其丰富的产品类型和众多的制造商,属于完全竞争的市场,由当地企业主导。

以香港上市公司现代牙科(03600-hk)为例,该公司主要从事义齿设备的生产和分销。其产品组合大致可分为三个产品线:(一)固定义齿设备,如牙冠和牙桥;㈡可摘义齿设备,如可摘义齿;以及(三)其他设备,如正牙设备、运动保护胶和打鼾预防装置、原材料、牙科设备以及提供教育活动和讲座服务。

统计显示,长期以来,公司的固定义齿设备业务一直占据主导地位,占收入的比重最高,其次是可摘义齿设备。尽管其他设备所占比例最低,但仍有很大的增长空间。

今年上半年,公司销售固定义齿设备实现收入8.4亿港元,平均售价1636港元,占总收入的71.71%。可摘义齿设备销售收入2.23亿港元,平均售价1089港元,占总收入的19.08%。其他设备销售收入为1.08亿港元,平均售价为每台645港元,占总收入的9.20%。

尽管固定义齿和可摘义齿的平均销量下降,但受牙科植入物和正畸学需求的驱动,销量继续增长,使公司的整体毛利率保持在47%左右,盈利能力保持稳定。

然而,高价值耗材由于价格高、技术含量高,大多是进口品牌,如全景机、口腔ct、口腔扫描仪、隐形正畸产品等。其广泛用于牙齿矫正领域。

从产品开发现状来看,国内口腔卫生产品目前处于研发阶段,隐形正畸产品作为市场的新宠,正处于蓬勃发展阶段。

在全景x线摄影和口腔ct领域,本土品牌近年来也悄然崛起,在高价值耗材领域与进口品牌形成一定程度的替代,在价格上具有一定优势。

例如,国产全景机的平均市场价格约为10万元,而进口全景机的价格约为20万元,有的高达30万元。另一个例子是口腔ct。由于技术门槛高,它还依赖进口品牌,主要用于大城市。目前,中国只有两家公司在市场上销售:美亚光电和北京龙狮。由于价格优势,国内口腔ct主要渗透到二线、三线城市和小诊所等低端市场,销量逐年增加。

以a股上市公司美亚光电(002690-sz)为例。主要从事光电检测分级专用设备及应用软件的研发、生产和销售。数据显示,公司的口腔ct产品收入自2012年以来一直在增长,从1.15亿元(人民币,下同)增长至2018年的3.71亿元,毛利率为60%。

目前,公司共有三种产品:中视/中视口腔cbct、中视口腔cbct和超视口腔cbct。产品线从最初的单一模式逐渐发展到多元化模式,成为公司的收入贡献来源。中游欢迎数字转型

它是由各级传统经销商组成的产业链的中游,承担上游消费品和设备进入终端市场。

同时,随着科学技术的发展,近年来数字化在我们的生活中随处可见,在口腔领域也是如此。牙齿修复、正畸、种植等都需要数字化辅助服务。新的口腔数字软件和口腔服务平台也成为中游地区的重要组成部分。

其中,数字软件服务是基础口腔治疗的升级。主要根据用户的口腔结构收集相关数据,并结合用户需求进行建模分析,从而制定出合适的治疗或矫正方案。

口腔数字化不仅使口腔治疗更加专业、科学,而且使整个操作过程更加简单、高效。然而,同样高的技术壁垒使得国内在这一领域的发展基本空白。我们熟知的大多数产品都被外国企业垄断了。

与高门槛的口腔数字化相比,口腔服务平台的业务更加容易。主要分为为诊所提供管理服务的管理系统平台和为患者提供信息服务的信息服务平台。

口腔诊所的规模。随着连锁发展,口腔管理系统不仅局限于为大型口腔医院服务,还延伸到一些中小型口腔诊所。相关服务部门将根据临床需求和业务特点,为其建立一个管道服务系统,以协助诊所或医院的日常运营。

同样,信息服务平台为患者的病情咨询、医疗登记、医生预约等提供相关数据和服务。然而,从事这一业务范围的企业利润率有限,大多数企业仍处于亏损状态。

种植和正畸服务推动下游端的高利润

从口腔医药产业链的下游来看,主要是口腔医院和私人诊所。

值得注意的是,随着口腔诊所数量的快速增长,诊所的区域化和连锁化趋势凸显,随着资金注入,口腔连锁机构正在开辟一种疯狂的“赛马圈地”模式。例如,以医疗服务投资为主营业务的同策医疗(600763-sh),深入从事民营医疗领域的口腔医疗服务,其自身业务范围集中在浙江省。

自2006年向医疗服务领域转型以来,同策医疗现已拥有近30家不同规模的口腔专科医院,主要为儿童提供种植、正畸、修复、口腔和牙周治疗等医疗服务。

年报显示,2018年,该公司种植医疗服务收入为2.32亿元,较去年同期的1.66亿元增长39.70%。正畸医疗服务实现收入3.11亿元,同比增长36.43%。儿科医疗服务实现收入2.24亿元,同比增长36.99%。

从增长率来看,种植和正畸是通策医疗服务的核心增长点。由于其高附加值和高增长,给公司带来了更高的单价和营业利润,2018年总毛利率达到43.83%。

根据华金证券研究报告,2018年同策医疗总医院的单价为每位客户884元,同比增长8.7%。2018年,分行客户单价为789元/户,同比增长13.4%。综合医院的单价略高于分行,但分行的单价增长更快,预计将与综合医院的单价持平。由于产品升级,客户整体单价持续上涨,2018年达到827元/客户,同比上涨10.9%。

公司近年来的成功扩张和稳步增长也得益于其“区域综合医院+分公司”的发展模式。在该模式中,区域综合医院平台支持医生的医疗服务技能和学术地位,形成区域品牌影响力。分行作为综合医院的“护城河”,可以迅速推开品牌影响力,实现医疗资源的优化和患者治疗的便利,从而在短时间内积累客户资源,赢得市场份额。

同时,依托区域综合医院的影响力、人才培养能力和管理经验,公司的管理、财务、销售和人才培养费用也大幅降低。过去五年中,通策医疗应收三项费用的比例仅为17%,远低于行业平均水平。新进入者面临什么困难?

总体而言,口腔保健行业处于健康发展状态,但该行业对口腔医生的高度依赖偏离了当今社会工业化大生产和精细化社会分工的方向,行业的先天缺陷导致了少数口腔保健领域的领导者。

口腔医生作为该行业的核心资源,目前供不应求。根据华金证券研究报告,中国每百万人口中口腔医生的人数只有137人,远远低于发达国家的500至1000人的水平。

特别是在牙齿矫正和种植的细分领域,专业和经验要求极高。正牙医师的培训通常需要三个阶段:本科生、硕士和博士。总共需要将近十年的时间。高昂的成本使得圈内医生的资源更加稀缺,这是互联网、资本和政策无法替代的。

与此同时,在上游设备和仪器领域,中国产品长期依赖进口,尤其是高价值耗材和设备价格高,国内企业研发能力薄弱,这使得该市场的发展非常困难。

此外,“两票制”在全国范围内的全面推广是基于原有上游端的高成本,这大大降低了中游端经销商的利润率,也使得以代理经销商为主营业务的国内医疗器械领域难以在夹缝中生存。

总的来说,口服药物的上、中、下产业链似乎都有自己的困难,它们之间存在一定的传递效应。寻找新的突破是目前的关键。

从目前各种平台的动作来看,通过开辟新的营销渠道为口腔机构提供新的流量和新的消费场景正成为一种新的趋势,因此口腔医疗市场也吸引了大量的新进入者。

在此之前,阿里健康已经与全球牙科标杆企业爱知科技携手,打造新的口腔服务模式。在淘宝和天猫应用终端上,建立了在线口头服务区。消费者可以在线预约口头服务。同样,医疗美容平台新宇已经开始规划口腔医疗服务,并已招聘了1000多家口腔医疗机构。

口服药物通过电子商务和开通在线和离线渠道为口腔机构开辟了新的市场。然而,这种新模式可能需要一段时间才能成熟。

资料来源:蔡华学会

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